本文自南都·灣財(cái)社。
采寫(xiě) | 南都·灣財(cái)社記者 彭樂(lè)怡
近日，一組金融數(shù)據(jù)上了熱搜：4年間，中國(guó)家庭往銀行賬戶里約凈存超58萬(wàn)億元。
近年來(lái)，伴隨金融機(jī)構(gòu)信貸結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型等方面的變化，以銀行人為代表的金融圈不斷推陳出新，設(shè)計(jì)推出新的金融產(chǎn)品，希望獲得市場(chǎng)青睞。
這其中有機(jī)遇：2023年中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議強(qiáng)調(diào)，金融是國(guó)民經(jīng)濟(jì)的血脈，指出要優(yōu)化資金供給結(jié)構(gòu)，把更多金融資源用于促進(jìn)科技創(chuàng)新、先進(jìn)制造、綠色發(fā)展和中小微企業(yè)，做好五篇大文章。金融機(jī)構(gòu)自身也在積極尋找應(yīng)對(duì)對(duì)策，推出特色理財(cái)、信貸產(chǎn)品，顯現(xiàn)出發(fā)展的韌性。
這其中有挑戰(zhàn)：轉(zhuǎn)型期，要達(dá)到創(chuàng)新目標(biāo)需要時(shí)間，但金融人要與時(shí)間賽跑。受訪專(zhuān)家認(rèn)為，存款是銀行負(fù)債的最主要來(lái)源，銀行的困境在于，在負(fù)債端有太多資金進(jìn)入，但在資產(chǎn)端卻不太能以較合理的利率把資金配置出去。
為此，在高額存款背景下，金融圈開(kāi)啟“找錢(qián)”模式。
這四年新增存款總額
相當(dāng)于2009年到2019年總和
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Wind統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2020年到2024年1月，住戶存款共增加58.24萬(wàn)億元，其中82%是定期存款，這四年新增存款總額相當(dāng)于2009年到2019年總和。具體來(lái)看，2022年和2023年，住戶存款分別增加17.84萬(wàn)億元和16.67萬(wàn)億元，是2005年以來(lái)增長(zhǎng)最多的兩年。
2009年至今住戶存款統(tǒng)計(jì)，數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)人民銀行。制圖：南都·灣財(cái)社
興業(yè)證券研報(bào)1月11日發(fā)布的《居民存款增加的資產(chǎn)配置啟示》顯示，截至2023年三季度，中國(guó)居民有7.5萬(wàn)億元超額存款。以信貸收支表當(dāng)中的居民存款衡量，2022年11月以來(lái)，居民部門(mén)超額存款（相對(duì)趨勢(shì)值）明顯走高。
人們?yōu)槭裁丛谧罱鼛啄隉嶂杂诖婵睿颗d業(yè)證券認(rèn)為，居民存款超趨勢(shì)增長(zhǎng)并非是“居民少消費(fèi)、多儲(chǔ)蓄”帶來(lái)的，更多源自其投資行為的變化。興業(yè)證券測(cè)算發(fā)現(xiàn)，截至2023年三季度，居民消費(fèi)下降對(duì)超額存款的影響已經(jīng)由正轉(zhuǎn)負(fù)。超額存款的增長(zhǎng)主要來(lái)自居民部門(mén)購(gòu)房下降和理財(cái)少增，分別增加5.7萬(wàn)億元和4.5萬(wàn)億元存款。
2月22日，“中國(guó)人四年存了58.24萬(wàn)億元”話題沖上熱搜。在社交媒體平臺(tái)上以“存款”為關(guān)鍵詞檢索，社交媒體上坐標(biāo)為不同城市的網(wǎng)友分享著自己的存款攻略，消費(fèi)者們除了要搶大額存單，也更關(guān)心哪家銀行存款利率高。
2023年以來(lái)，全國(guó)主要商業(yè)銀行共有三次存款利率調(diào)整。2023年6月，六大國(guó)有銀行集體下調(diào)存款掛牌利率，其中三年期和五年定期存款利率均下調(diào)15BP（基點(diǎn)），隨后多家股份制銀行也官宣下調(diào)部分期限的存款利率。9月，各大國(guó)有行及股份行同步下調(diào)存款掛牌利率，一年期、兩年期、三年期、五年期利率分別下調(diào)10BP、20BP、25BP、25BP。12月，國(guó)有大行下調(diào)存款利率，其中三年期、五年期整存整取定期存款掛牌利率下調(diào)25BP。
在存款利率下調(diào)的背景下，有消費(fèi)者仍在拼命存錢(qián)。2023年6月29日，中國(guó)人民銀行發(fā)布的《2023年第二季度城鎮(zhèn)儲(chǔ)戶問(wèn)卷調(diào)查報(bào)告》顯示，傾向于“更多儲(chǔ)蓄”的居民占 58.0%，比上季增加0.1個(gè)百分點(diǎn)。黑龍江某地農(nóng)商銀行網(wǎng)點(diǎn)做客戶經(jīng)理的陳杰（化名）向南都·灣財(cái)社表示，目前他所在的網(wǎng)點(diǎn)存款余額已超過(guò)4億元，而貸款余額才超過(guò)1億元。
高額存款背后，“如何找錢(qián)”成為金融機(jī)構(gòu)費(fèi)盡心思研究的事情。此前南都·灣財(cái)社曾報(bào)道，2024年“開(kāi)門(mén)紅”期間，有中小銀行客戶經(jīng)理反映，其貸款指標(biāo)逐年增加，讓他們倍感壓力。以陳杰所在的網(wǎng)點(diǎn)為例，2024年整個(gè)網(wǎng)點(diǎn)的貸款投放指標(biāo)在3000萬(wàn)左右，陳杰一個(gè)人就要承擔(dān)1500萬(wàn)貸款量。
銀行息差收窄，需要優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)
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銀行的困境在哪？“目前，存款是銀行負(fù)債的最主要來(lái)源。隨著資管新規(guī)等深入實(shí)施，同業(yè)負(fù)債持續(xù)壓降，存款占比將進(jìn)一步提高。在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇的情況下，近年來(lái)中小銀行負(fù)債成本上升明顯?！闭新?lián)首席研究員、復(fù)旦大學(xué)金融研究院兼職研究員董希淼對(duì)南都·灣財(cái)社記者表示。
上海金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室主任曾剛分析，過(guò)去銀行傾向于“多拉存款”，但現(xiàn)在銀行存款太多，且客戶黏性下降、存款利率下調(diào)。“銀行的困擾在于，在負(fù)債端有太多資金進(jìn)入，但在資產(chǎn)端卻不太能以較合理的利率把資金配置出去，息差收窄也是這種挑戰(zhàn)的具體體現(xiàn)?！痹鴦傉f(shuō)。
2月21日，國(guó)家金融監(jiān)督管理總局發(fā)布《2023年商業(yè)銀行主要監(jiān)管指標(biāo)情況表（季度）》顯示，截至2023年末，商業(yè)銀行重要指標(biāo)凈息差下滑至1.69%，首次跌破1.7%關(guān)口。數(shù)據(jù)顯示，2023年四個(gè)季度凈息差分別是1.74%、1.74%、1.73%和1.69%，已突破了《合格審慎評(píng)估實(shí)施辦法（2023年修訂版）》中自律機(jī)制合意凈息差1.8%的臨界值。
銀行要如何破局？有專(zhuān)家預(yù)測(cè)，2024年存款利率或?qū)⒗^續(xù)下降?！霸诖婵钜曰鶞?zhǔn)利率為定價(jià)基準(zhǔn)的情況下，下調(diào)存款基準(zhǔn)利率，可直接降低銀行特別是中小銀行負(fù)債成本。中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議要求，‘促進(jìn)社會(huì)綜合融資成本穩(wěn)中有降’。在這樣背景下，銀行仍將在資金端壓降成本，存款利率下降的可能性較大?！倍ｍ当硎?。
但值得注意的是，貸款利率也在下降，且貸款利率下降快于存款利率。2月22日，中金公司發(fā)布報(bào)告稱，當(dāng)前銀行貸款利率下行明顯，盡管存款利率多次調(diào)降，而存款成本率在定期化趨勢(shì)下較為剛性，導(dǎo)致息差明顯下滑。對(duì)此，中金公司建議，有必要更大幅度的下調(diào)存款利率，適度降低銀行信貸規(guī)模增速的過(guò)度追求，更好“盤(pán)活存量”，實(shí)現(xiàn)量?jī)r(jià)的均衡。
曾剛則認(rèn)為，目前經(jīng)濟(jì)正在向高質(zhì)量發(fā)展階段邁進(jìn)，新的產(chǎn)能在培育過(guò)程中，但還不能完全替代舊的產(chǎn)能?！敖?jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)仍在調(diào)整過(guò)程中，符合高質(zhì)量發(fā)展要求的實(shí)體經(jīng)濟(jì)可持續(xù)的資金需求還有待形成。因此銀行拼命放貸款不見(jiàn)得能產(chǎn)生很好的效果，反而有可能導(dǎo)致金融資源的低效配置或者空轉(zhuǎn)。”
曾剛建議，在負(fù)債端，未來(lái)銀行要優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)，壓縮高成本資金占比，同時(shí)要根據(jù)市場(chǎng)供求合理對(duì)存款定價(jià)。在貸款端，要根據(jù)國(guó)家經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展方向，做好金融“五篇大文章”，強(qiáng)化重點(diǎn)領(lǐng)域投放，拓展下沉客戶等。
承壓中尋找對(duì)策，銀行業(yè)顯韌性
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在挑戰(zhàn)下，也有機(jī)遇。2023年中央金融工作會(huì)議強(qiáng)調(diào)，金融是國(guó)民經(jīng)濟(jì)的血脈，是國(guó)家核心競(jìng)爭(zhēng)力的重要組成部分，并首次提出“金融強(qiáng)國(guó)”建設(shè)目標(biāo)。會(huì)議指出，金融要為經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展提供高質(zhì)量服務(wù)，要優(yōu)化資金供給結(jié)構(gòu)，把更多金融資源用于促進(jìn)科技創(chuàng)新、先進(jìn)制造、綠色發(fā)展和中小微企業(yè)。要做好科技金融、綠色金融、普惠金融、養(yǎng)老金融、數(shù)字金融五篇大文章。
南都·灣財(cái)社記者統(tǒng)計(jì)梳理多家銀行開(kāi)年會(huì)議內(nèi)容了解，圍繞金融的五篇大文章，相關(guān)金融機(jī)構(gòu)都有了具體規(guī)劃，如有國(guó)有銀行表示，要推進(jìn)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展，把更多資源配置到重大戰(zhàn)略、重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)；銀行要推進(jìn)高效能改革，不斷增強(qiáng)數(shù)字化動(dòng)能。
股份制銀行方面，有銀行表示，要找準(zhǔn)發(fā)展定位，堅(jiān)持回歸本源，推動(dòng)特色發(fā)展，加大科技轉(zhuǎn)型力度，關(guān)注社區(qū)養(yǎng)老、醫(yī)療改革、助殘金融服務(wù)等特色領(lǐng)域，培育新的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)點(diǎn)。另有銀行則將聚焦場(chǎng)景金融，打造供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)、小微業(yè)務(wù)、池化融資、財(cái)富管理、科技金融五大特色場(chǎng)景優(yōu)勢(shì)。
具體來(lái)看，銀行推出更多樣的金融產(chǎn)品，滿足消費(fèi)者多層次多元化的財(cái)富管理需求。2月2日，銀行業(yè)理財(cái)?shù)怯浲泄苤行陌l(fā)布的《中國(guó)銀行業(yè)理財(cái)市場(chǎng)年度報(bào)告（2023年）》顯示，2023年，理財(cái)行業(yè)積極布局產(chǎn)品體系建設(shè)，豐富創(chuàng)新產(chǎn)品線，持續(xù)引導(dǎo)理財(cái)資金流向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)。截至2023年末，銀行理財(cái)市場(chǎng)存續(xù)規(guī)模26.80萬(wàn)億元，全國(guó)共有228家銀行機(jī)構(gòu)和31家理財(cái)公司累計(jì)新發(fā)理財(cái)產(chǎn)品3.11萬(wàn)只，募集資金57.08萬(wàn)億元。
從特色理財(cái)產(chǎn)品來(lái)看，《中國(guó)銀行業(yè)理財(cái)市場(chǎng)年度報(bào)告（2023年）》顯示，2023年，理財(cái)市場(chǎng)累計(jì)發(fā)行ESG主題理財(cái)產(chǎn)品120只，合計(jì)募集資金超1100億元。另外，2023 年末存續(xù)“專(zhuān)精特新”、鄉(xiāng)村振興、大灣區(qū)等主題理財(cái)產(chǎn)品超200只，存續(xù)規(guī)模超1200億元。
信貸方面，金融機(jī)構(gòu)瞄準(zhǔn)時(shí)機(jī)，推出一些特色信貸產(chǎn)品。2023年，南都·灣財(cái)社在“新鄉(xiāng)村·大生意”走訪活動(dòng)中發(fā)現(xiàn)，廣東金融走出賦能粵鄉(xiāng)村創(chuàng)新模式。如中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行汕頭分行為支持汕頭本地特色產(chǎn)業(yè)做大做強(qiáng)，專(zhuān)門(mén)針對(duì)澄海獅頭鵝特色產(chǎn)業(yè)量身定制了“獅頭鵝貸”。廣東英德農(nóng)村商業(yè)銀行創(chuàng)新貸款產(chǎn)品，降低了英德紅茶產(chǎn)業(yè)的金融準(zhǔn)入門(mén)檻，為實(shí)現(xiàn)百億產(chǎn)業(yè)提供了金融捷徑。
在整體承壓的發(fā)展環(huán)境下，銀行業(yè)顯現(xiàn)出自身的韌性。在2月21日，國(guó)家金融監(jiān)督管理總局發(fā)布2023年四季度銀行業(yè)保險(xiǎn)業(yè)主要監(jiān)管指標(biāo)數(shù)據(jù)情況。南都·灣財(cái)社記者注意到，銀行業(yè)呈現(xiàn)出總資產(chǎn)平穩(wěn)增長(zhǎng)、金融服務(wù)繼續(xù)增強(qiáng)、信貸資產(chǎn)質(zhì)量保持平穩(wěn)、風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)能力整體充足、流動(dòng)性水平合理穩(wěn)健等特點(diǎn)。
數(shù)據(jù)顯示，2023年四季度末，我國(guó)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)本外幣資產(chǎn)總額417.3萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)9.9%。另外，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)用于小微企業(yè)的貸款（包括小微型企業(yè)貸款、個(gè)體工商戶貸款和小微企業(yè)主貸款）余額70.9萬(wàn)億元，其中單戶授信總額1000萬(wàn)元及以下的普惠型小微企業(yè)貸款余額29.1萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)23.3%。數(shù)據(jù)還顯示，2023年全年，商業(yè)銀行累計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)2.4萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)3.2%。
“2024年對(duì)銀行業(yè)而言，是比較有挑戰(zhàn)的一年，當(dāng)然也有很多機(jī)遇。不管怎么樣，在周期波動(dòng)之下，銀行應(yīng)重新校準(zhǔn)發(fā)展戰(zhàn)略，適時(shí)調(diào)整經(jīng)營(yíng)策略，從而始終走在科學(xué)、正確的道路之上。對(duì)商業(yè)銀行而言，應(yīng)積極尋找經(jīng)濟(jì)周期弱敏感資產(chǎn)，‘抓兩頭’即拓展小額分散資產(chǎn)、增加客戶服務(wù)總量，加快不良資產(chǎn)處置，以期穿越周期、穩(wěn)健發(fā)展?！倍ｍ当硎?。
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